Juba tükk aega on Facebooki gruppides käinud arutelu selle üle, kui palju Mintoses ikkagi saab punaseks läinud laenu eest intresse ja viivist, kui see garantiikorras tagasi ostetakse.

Probleem süvenes siis, kui Mogo teatas, et muudab oma punaste laenude tagasimaksmise põhimõtteid ja viiviseid enam ei maksa. Mitmed investorid uskusid seepeale, et Mogo ei maksa punaste laenude eest üldse enam intressi ning hakkasid nüüd punaseks läinud laene järelturul müüma. Tagatipuks oli segane ka Mintose kodulehel olev info (Mintos on õnneks sõnastust muutnud ja teinud seletused veidi arusaadavamaks).

Otsustasin uurida ja teha puust ja punaseks, kuidas punased laenud ikkagi käituvad, vähemalt teoorias. Kõigepealt mõned eeldused ja kitsendused:

• Näidis laenugraafik on tehtud lihtsuse mõttes võrdsete kuumaksetena (annuiteet). Praktikas kasutavad laenukontorid erinevaid graafikuid ja arvutustulemused erinevad olenevalt graafiku tüübist ning hetkest, millal laen punaseks läheb ja laenu intressist;
• Näite puhul eeldame, et tegu on tagasiostugarantiid omava laenuga, mis on 12 kuulise tähtajaga (12 makset) ning laenumaksja ei tee algusest pealee ühtegi makset, ehk laenukontor peab laenu laenu tagasi ostma ~90ndal päeval peale laenu väljastamist. Investeeritud põhiosa on 1000€ ja laenu aastane intress 10%;
• Arvutused on tehtud lihtsustusel, et kuus on 30 päeva;
• Pole aru saada, kuidas arvestatakse viiviste ja intresside puhul armuaega (grace period) punaste laenude puhul, seega neid arvutustes lihtsuse mõttes ei ole arvestatud;
• Arvutused on tehtud Mintose portaalis toodud info ja selle info subjektiivse tõlgendamise teel ning lihtsustusi tehes, seega ei pruugi need olla 100% tõde, kuid mõte ja järeldused peaksid enam-vähem samaks jääma.

Intressid ja viivised

Mintoses on üks vahva leht, kus on tabel kõigi Mintoses toimetavate laenukontoritega. Tabelis on muuhulgas välja toodud ka, mis tingimustel makstakse laene intresse ja viiviseid.

• Interest income – Kas laenukontor maksab intressi vastavalt graafikule. Postituse kirjutamise hetkel on see kõigi puhul JAH. See juba ütleb, et ka punaste laenude eest makstakse intressi vastavalt graafikule;
• Interest income on delayed payments – Kas laenukontor maksab intressi (viivist) võlas oleva põhiosa eest. Ehk kui laenumaksja jääb näiteks maksega 30 päeva hiljaks, siis maksab laenukontor selle 30 päeva võlas olnud põhiosa makse eest intressi (viivist), mille arvutamisel kasutatakse laenu esialgset intressi;
• Penalty Income – Kas laenukontor maksab viivist võlas oleva põhiosa ja intresside eest. Ehk kui laenumaksja jääb näiteks maksega 30 päeva hiljaks, siis maksab laenukontor selle 30 päeva võlas olnud põhiosa makse ja intressi eest viivist. Tabelis on selliseid laenukontoreid vähe ning viivist makstakse päeva mingi kindla määra alusel (ei sõltu intressist);
• Grace period – Kui laenumaksja maksab tabelis oleva päevade jooksul oma graafikujärgse võla ära, siis investorile viivist ei maksta;
• Default interest – Arusaamatu tulp. See on JAH ainult kahel laenukontoril.

Näidis laenugraafik

1. Laenukontor maksab ainult intressi

Antud juhul eeldame, et laenukontor maksab ainult intressi ehk viiviseid investorile ei maksa. Samuti eeldame, et laenumaksja ei tee ühtegi makset ning investor investeerib laenu samal päeval, kui laen väljastatakse. 90. päeval ostab laenukontor laenu tagasi.

2. Laenukontor maksab lisaks intressile intressi/viivist põhiosalt

Antud juhul eeldame, et laenukontor maksab intressi ning intressi/viiviseid graafikujärgselt võlas oleva põhiosa eest. Samuti eeldame, et laenumaksja ei tee ühtegi makset ning investor investeerib laenu samal päeval, kui laen väljastatakse. 90. päeval ostab laenukontor laenu tagasi.

3. Laenukontor maksab lisaks intressile viivist põhiosalt ja intressilt

Antud juhul  eeldame, et laenukontor maksab intressi ning viiviseid graafikujärgselt võlas oleva põhiosa ja intressi eest. Samuti eeldame, et laenumaksja ei tee ühtegi makset ning investor investeerib laenu samal päeval, kui laen väljastatakse. 90. päeval ostab laenukontor laenu tagasi. Viivise suuruseks arvestame päevas 10/360 ~ 0.277(7)%.

4. Makseid tasutakse graafikujärgselt

Antud juhul eeldame, et laenu tasutakse graafikujärgselt ning investor investeerib laenu samal päeval, kui laen väljastatakse. Samuti võrdlemise huvides eeldame, et investor müüb laenu 90ndal päeval, pärast intressi laekumist järelturul maha 0% juurdehindlusega.

Kokkuvõte

Nagu eelnevad arvutused näitavad, siis juhul kui 10% intressiga laen läheb punaseks ja laenukontor viivist ei maksa, siis võrreldes graafikujärgselt makseid tegeva laenuga, võib aasta baasil kaotada tootlusest ligi 1% (mida suurem intress seda suurem vahe). Juhul kui viivist siiski makstakse, siis antud näite puhul on vahed marginaalsed. Kordan siiski üle, et väga palju oleneb ka laenugraafiku tüübist ja laenu intressist, seega tasub endal erinevad variandid läbi mängida.

Kui märkad postituses ebakõla või viga, anna julgelt teada.

NB! Tegu ei ole investeerimissoovitusega. Pane tähele, et Mintoses tagasiostugarantii sõltub vastaspoole ehk laenukontori krediidiriskist ehk tegu EI OLE tagatud investeeringuga.